6月1日市场与科技复盘：美股延续强势，A股开月分化，港股科技继续活跃

2026 年 6 月 1 日，6 月第一个交易日继续围绕科技成长展开。美股延续 5 月以来的 AI 强势，平台科技、芯片和云基础设施仍是最强资产；A 股开月分化，核心算力仍有承接，但部分高位分支开始震荡；港股科技继续活跃，平台、软件和芯片仍是资金最愿意交易的方向。

进入 6 月后，市场从“确认 AI 主线”进入“验证持续兑现”的阶段。主线仍在，但资金会更挑剔。

美股：延续强势，AI 资产仍是全球定价锚

• 美股继续由平台科技、芯片和云基础设施支撑高位强势。
• AI 硬件资本开支与企业软件落地预期仍是估值核心。
• 只要龙头资产稳住，全球科技风险偏好仍偏暖。

A股：开月分化，核心算力仍有承接

• A 股进入 6 月后分化加大，高位分支波动更明显。
• 核心算力、光通信、存储和机器人仍有局部资金回流。
• 市场从普涨切到精选，需要更关注中军承接。

港股：科技继续活跃，平台软件芯片联动

• 港股科技方向继续活跃，平台、软件和芯片保持联动。
• 恒生科技仍是风险偏好改善时的高弹性表达。
• 如果平台权重稳住，港股科技修复仍有延续空间。

科技要闻：昨天值得记的 4 个信号

• AI 搜索、终端入口、Agent 和企业工作流继续成为商业化重点。
• 硬件链从 GPU 扩散到网络、存储、服务器和电力配套。
• 软件平台的估值开始更多取决于真实使用频次和组织部署深度。
• 6 月行情的核心问题，是 AI 主线能否从估值抬升切到业绩验证。