4月29日市场与科技复盘：A股创业板大反弹，港股锂电领涨，美股等待微软财报定调
2026 年 4 月 29 日，市场的关键词从前一天的“防守”重新切回了“修复”。A 股低开后一路抬升，创业板成为最强指数；港股也从前一日的大跌里快速抽离出来，锂电、平台科技和次新成长共同带动情绪回暖。
美股白天的主线则更克制一些。油价继续高企、降息预期摇摆，让指数本身没能走出大级别上攻，但微软、亚马逊等大厂财报在盘后释放出更强的 AI 基建兑现信号，这给后续科技风格留下了继续演绎的空间。
美股：白天分化震荡，盘后科技财报重新给出支撑
指数位置与判断
- 道指收于 48,861.81，跌 0.6%；标普 500 收于 7,135.95，微跌不到 0.1%；纳指收于 24,673.24，微涨不到 0.1%。
- 油价大涨和降息时点不确定，依旧压制大盘风险偏好，所以白天的指数表现是标准的高位震荡分化。
- 但盘后微软、亚马逊等财报偏强，说明 AI 云和基础设施投入并没有降温，这对后续纳指风格是偏正面的。
昨天的热点股与方向
- Visa 等业绩股支撑了纳指韧性，说明资金并没有离开大盘科技和高质量龙头。
- 能源价格大涨继续抬高美债收益率，估值端仍然会反复给成长股制造波动。
- 盘后微软公布 FY26 Q3 业绩，收入 829 亿美元、同比增长 18%，云和 AI 继续成为最核心驱动力。
- 亚马逊 Q1 销售额 1815 亿美元，同比增长 17%，AWS 收入同比增长 28%，也继续强化云算力景气线。
10 个值得盯的美股观察清单
- MSFT：这轮盘后财报最重要的科技锚，决定云与 AI 估值中枢。
- AMZN：AWS 增速能否维持高位，是多云竞争格局的关键指标。
- NVDA：若财报催化能传导到上游，它仍是最直接受益标。
- AVGO：数据中心网络与交换芯片代表，适合看 AI 基建外溢。
- GOOGL：如果多云和企业 AI 部署继续扩散，它会受益明显。
- META：CapEx 与 AI 广告兑现度仍决定弹性。
- MU：HBM 与内存链在大厂 CapEx 兑现下仍值得盯。
- V：高质量业绩股，适合观察白马资金风格。
- XOM：油价与地缘扰动下的重要防御锚。
- TSLA：如果风险偏好改善不足，它仍可能继续弱于大盘科技。
A股：创业板带队反弹，成长赛道重新拿回主动权
指数位置与判断
- 上证指数报 4107.51 点，涨 0.71%；深证成指涨 1.96%；创业板指涨 2.52%。
- 全市场成交额约 26089 亿元，较前一交易日放量约 584 亿元，接近 4000 只个股上涨。
- 这不是简单的技术反抽，而是一次相当明显的风险偏好修复，尤其资金重新回到了高弹性成长赛道。
昨天的热点股与方向
- 锂电池、能源金属、稀有金属、电池、磷化工、光伏设备全面走强，是最强主线。
- AI 应用、算力硬件、网络游戏、人形机器人、跨境电商也同步活跃，说明成长情绪不是单一赛道，而是多线扩散。
- 电子化学品、军工电子、小家电、减肥药等方向相对偏弱，属于轮动中被资金暂时放下的分支。
10 个值得盯的 A 股观察清单
- 宁德时代：锂电情绪回暖时最核心的风向标。
- 天齐锂业：资源属性与新能源共振的代表。
- 赣锋锂业：锂资源链核心之一，最适合观察板块持续性。
- 中际旭创：算力硬件如果继续修复，它大概率会先给信号。
- 新易盛：CPO 和高速连接方向的重要锚。
- 昆仑万维：AI 应用回暖时的人气代表。
- 三七互娱：游戏和 AI 应用线联动的观察标。
- 鸣志电器：机器人链若继续走强，它的弹性很高。
- 阳光电源：光伏与储能的中军，适合看赛道扩散深度。
- 中矿资源：稀有金属与新能源共振时的高辨识度标的。
港股：指数快速修复，锂电和成长股重新占据舞台中央
指数位置与判断
- 恒生指数收 26111.84 点，涨 1.68%；恒生科技指数收 4910.02 点，涨 1.72%。
- 和前一天“医药防守、科技杀跌”的格局不同，4 月 29 日是比较标准的全面修复日，风险偏好明显回暖。
- 成交额约 2582.81 亿港元，情绪和流动性都回到了更中性的水位。
昨天的热点股与方向
- 锂电概念股全天走强，宁德时代、天齐锂业等相关方向成为带动恒指修复的核心力量。
- 平台科技和部分成长股回暖，腾讯、阿里等对指数形成支撑。
- 商米科技-W 首挂大涨，次新成长和新股情绪明显回升。
- 招商银行逆势下跌 4.23%，是拖累恒指权重中的少数负面因素。
10 个值得盯的港股观察清单
- 宁德时代：港股锂电情绪的最强代表之一。
- 天齐锂业：资源和新能源情绪共振的直接观察标。
- 腾讯控股：平台科技权重修复时的核心锚。
- 阿里巴巴-W：消费互联网与风险偏好的同步指标。
- 小米集团：科技成长修复时弹性通常更大。
- 商米科技-W：次新成长的情绪温度计。
- 中芯国际：若科技线继续扩散，它通常会跟进。
- 华虹半导体：半导体弹性观察标。
- 药明康德：前一日最强防守方向，回调力度可看资金是否切换完成。
- 招商银行：金融权重里相对偏弱的代表，决定恒指上行阻力。
科技要闻：昨天值得记的 4 个信号
- 微软在 2026 年 4 月 29 日发布 FY26 Q3 财报，收入 829 亿美元，同比增长 18%；公司明确强调云与 AI 基础设施仍是增长核心，这对全球算力链是非常直接的正反馈。
- 亚马逊同日公布 Q1 财报，净销售额 1815 亿美元，同比增长 17%，其中 AWS 收入同比增长 28%。这说明企业级 AI 与云需求并没有因为宏观波动而降速。
- AWS 在 4 月 29 日还宣布 Amazon Bedrock 已支持 OpenAI GPT OSS 和 NVIDIA Nemotron 模型进入 GovCloud，这进一步强化了“多模型、多云、政企业务”三条线同时扩张的趋势。
- 把微软财报、亚马逊财报和 OpenAI on AWS 放在一起看，会发现 AI 竞争已经越来越像基础设施军备竞赛，真正能持续胜出的，很可能不是单点模型，而是云、模型、代理和交付体系一整套能力。